Ерлан Абдикаримов, директор департамента аналитики АО "Фридом Финанс":
Nvidia Corp.
Тиккер: NVDA
Текущая цена: 107,28
Целевая цена: $125
Потенциал роста: 15%
Торгуется на NASDAQ • Входит в S&P 500• Капитализация: $56,64млрд • За месяц: +12,84%• За квартал: +60,72%• За полгода: +106,92%• За год: +265,55% • С начала года: +0,51%
В этом году Nvidia поразила инвесторов не только успешными продуктами и разработками, но и темпами роста финансовых показателей: по итогам 3 финансового квартала 2016 года, который закончился 30 октября, выручка выросла на 53,6%, а прибыль – почти в два раза.
Мы не ожидаем сохранения набранных темпов роста в долгосрочной перспективе, но, по нашим прогнозам, у Nvidia есть множество драйверов для развития бизнеса, которые могут порадовать инвесторов.
Оптимизма добавила прошедшая недавно выставка высоких технологий CES 2017, на которой представители Nvidia были одними из главных лиц. Так, генеральный директор компании Джансен Хуанг озвучил три главных направления развития: совершенствование игровых видеокарт, которые пользуются невероятной популярностью, а также искусственный интеллект и беспилотные авто. Это не просто долгосрочные цели – на выставке Nvidia представила совместный проект с Audi и Bosch – прототип беспилотного авто с искусственным интеллектом, который в отличие от конкурентов обучается вождению самостоятельно, как живой человек, а не программируется. Полностью автономный автомобиль можно ждать к 2020 году, а в конце 2017 года планируется выпуск Audi A8 с технологиями полуавтономного вождения от Nvidia. Все это открывает огромные перспективы для компании – потенциал рынка процессоров для беспилотных авто, по прогнозам, достигнет $30 млрд к 2020 году. Квартальный и годовой отчеты намечены на 9 февраля. По итогам квартала ожидается рост выручки на 50% до $2,1 млрд и чистой прибыли в 2,5 раза до $590 млн. Несмотря на активные разработки Nvidia в новых направлениях, основным бизнесом для компании остается игровая индустрия. На нее приходится около 60% доходов – одним из драйверов роста сегмента является повышение системных требований игр и развитие виртуальной реальности.
Предложенная на прошлой неделе инвестидея по IPO AppDynamics перестала быть актуальной. Буквально за день до первичного размещения акций компании ее выкупила Cisco за $3,7 млрд. После того как рассеялся дым после сделки Cisco-AppDynamics, стало понятно, что многие подобные компании могут стать потенциальными целями для покупок и жесткой борьбы лидеров за них. Мы попытались рассмотреть NTNX и COUP с точки зрения дисконта к кривой аналогов по EV/S и сравнить его с мультипликатором, по которому прошла сделка с Cisco. В итоге выяснилось, что потенциал действительно имеется, и обе бумаги в последнее время начали расти на этом фоне. Интересно также то, что, по мнению аналитика Pacific Crest Алекса Курца, Nutanix может также являться "кандидатом для Cisco."
Елена Брицкая
