DOW J 24 580,91 Hang Seng 24 266,06
FTSE 100 6 045,69 РТС 1 215,69
KASE 2 304,04 Brent 36,55
Инвестидеи с abctv.kz. Finisar Corporation – с оптическим прицелом

Инвестидеи с abctv.kz. Finisar Corporation – с оптическим прицелом

Интерес к акциям компании – мировому лидеру в производстве высококлассных компонентов систем оптической связи – связан с хорошими перспективами роста бизнеса и чистой прибыли в сочетании с текущей сравнительно низкой рыночной оценкой акций.

03 Март 2017 12:33 5755

Инвестидеи с abctv.kz. Finisar Corporation – с оптическим прицелом

Автор:

Елена Брицкая

Нурлан Рахимбаев, заместитель председателя правления АО «Асыл Инвест»:

Тикер: FNSR

Рыночная капитализация: $3,74 млрд

Текущая цена: $33,75

Мин. цена 52 недели: $13,62

Макс. цена 52 недели: $36,85

Доходность: 15%

В настоящее время продукция компании используется в таких перспективных отраслях, как телекоммуникации, облачные сервисы и дата-центры, а также в оборонной промышленности. Например, в области беспроводной связи постоянный спрос на более высокую пропускную способность сети требует от телекоммуникационных компаний постоянного обновления оборудования. В настоящее время мобильные операторы по всему миру переходят от стандарта связи 3G к 4G. Однако развитие нового поколения связи 5G уже не за горами, и планы по развертыванию сети 5G в 2017 году уже реализуют американские операторы. В случае развертывания сети 5G речь идет не только об обновлении оборудования и программного обеспечения, но и об обеспечении высокоскоростной передачи данных. В этой связи при развитии следующих поколений связи медные кабели в сетях будут заменены на оптоволоконные кабели.

Продукция Finisar позволяет обеспечить строительство высококачественной сетевой инфраструктуры, и в настоящее время наблюдается сильный спрос на производимые компанией трансиверы, обеспечивающие передачу данных со скоростью 100 Гб в секунду, форм-факторы оптических приёмопередатчиков, а также переключатели для выбора длины волны.

Как показывают финансовые результаты Finisar, ее доходы демонстрируют высокие темпы роста, что, по мнению менеджмента, достигнуто благодаря широкому ассортименту производимой продукции. По данному компоненту бизнеса компания далеко опережает своих ближайших конкурентов.

Сильные финансовые результаты
По итогам квартала, закончившегося 30 октября 2016 года, компания показала прирост доходов на 15,2% на базе год от года. По итогам фискального года, заканчивающегося 1 мая 2017 года, ожидается рост выручки на 18,3%.

В сочетании с вертикально интегрированным производством с низким уровнем затрат рост доходов способствует улучшению валовой рентабельности Finisar и росту прибыльности. В последнем отчетном квартале валовая рентабельность Finisar составила 36,2%, что лучше показателя аналогичного периода прошлого года на уровне 27,9%. По итогам фискального года валовая рентабельность может достигнуть 36,1% против 28,3% годом ранее.

Чистая прибыль Finisar в последнем отчетном квартале составила 49,1 млн. долл., превысив значение аналогичного периода прошлого года в шесть раз. Прибыль на 1 акцию составила 43 цента против 7 годом ранее. По итогам текущего фискального года прибыль ожидается на уровне 243,5 млн. долл., что также означает прирост почти в шесть раз по сравнению с прошлым годом.

Привлекательная рыночная оценка
По ожиданиям аналитиков, прибыль компании в ближайшие пять лет будет расти двузначными темпами, что делает ее акции, оцениваемые на уровне 17 годовых прибылей, привлекательными для вложений. Оцениваемый аналитиками потенциал роста стоимости акций в ближайшие 12 месяцев составляет почти 20%.

3 марта компания отчитывается за 4-й квартал 2017 года. Последние пять отчетных кварталов результаты компании по прибыли стабильно превосходили ожидания аналитиков. При этом в четырех из пяти случаев акции компании существенно росли в цене в течение следующей недели.

Елена Брицкая

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

IPO Switch: самый крупный дата-центр в мире

Заявку на IPO на NYSE подала Switch – компания, которая строит одну из самых перспективных экосистем для обработки данных.

29 Сентябрь 2017 13:50 5038

IPO Switch: самый крупный дата-центр в мире

Ерлан Абдикаримов, директор департамента аналитики АО «Фридом Финанс»:

Тикер: SWCH
Потенциал роста: 25%
Целевая цена: $20
Диапазон размещения: $14-16
Дата IPO: 5 октября
Выручка, 2016 (млн USD): 318
EBIT, 2016 (млн USD): 51
Чистая прибыль, 2016 (млн USD): 31
Чистый долг (млн USD): 799
P/E, 2016 (x) ─
P/BV, 2016 (x) ─
EV/S, 2016 (x) ─
ROA (%) 3,4%
ROIC (%) ─
ROE (%) ─
Маржа EBIT (%): 16
Капитализация IPO (млрд USD): 3,7
Акций выпущено (млн шт): 247
Акций к размещению (млн шт): 31,3
Объем IPO (млн USD): 468,8

Сегмент предоставления размещения и сдачи в аренду оборудования является одним из самых перспективных на рынке центров хранения данных.

А Switch – самый крупный дата-центр в мире. Компания в I квартале 2017 года ввела в эксплуатацию новый центр хранения данных на севере штата Невада под названием «Цитадель». Данный центр является самым крупным и одним из самых конкурентоспособных, используя метод экономии масштаба.

Использование более 350 патентов позволит улучшить маржу и снизить себестоимость для более чем 800 клиентов, таких как eBay, JP Morgan и Boeing Inc. Компания использует инновационные технологии, которые защищены патентами, что позволяет иметь цену обслуживания гораздо ниже средних рыночных показателей.

Первый и единственный ЦОД, который полностью использует возобновляемую энергию. Компания единственная на текущий момент использует «зеленую» энергию для поддержки своих центров, что позволяет снизить среднюю стоимость киловатта до 4,9 цента при средней по США в районе 10-11 центов.

Умеренно позитивная оценка оставляет потенциал в 25% к верхней границе IPO – $16. Мы заложили в модель планы компании по расширению площади дата-центров и связанные с этим расходы и капитальные затраты. В итоге целевая цена находится на уровне $20.

Основные риски для Switch: финансовый риск, связанный с долгом в $825 миллионов, чувствительность к затратам на электроэнергию, концентрация текущих активов и возможность перехода от колокации к модели публичных cloud-систем».

Елена Брицкая

Инвестидеи с abctv.kz. Лидер стриминга Roku идет на IPO

Брокеры видят 27-процентный  потенциал к объявленному диапазону IPO с целевой ценой в $17,8.

20 Сентябрь 2017 15:30 4460

Инвестидеи с abctv.kz. Лидер стриминга Roku идет на IPO

Размещение состоится 27 сентября.

Ерлан Абдикаримов, директор департамента аналитики АО «Фридом Финанс»:

Потенциал роста: 27%
Целевая цена: $17,8
Диапазон размещения: $12-14
Выручка, 12М (млн USD): 436
EBIT, 2016 (млн USD): (43)
Чистая прибыль, 2016 (млн USD): (43)
Чистый долг (млн USD): (47)
P/E, 2016 (x) ─
P/BV, 2016 (x) ─
EV/S, 2016 (x): 2,9x
ROA (%): -24%
ROIC (%) ─
ROE (%) ─
Маржа EBIT (%): -20%
Капитализация IPO (млрд USD): 1,3
Акций после IPO (млн шт.): 94,7
Акций к размещению (млн шт.): 15,7
Объем IPO, (млн USD): 203,7
Диапазон IPO (USD): 12-14
Целевая цена (USD): 17,8
Дата размещения: 27 сентября 
Дата начала торгов: 28 сентября

27 сентября на NASDAQ состоится IPO Roku – компании, производящей стриминговые приставки, ПО для smart TV и предлагающей доступ к 5000 поставщикам потокового видеоконтента. Это лидер рынка стриминговых устройств.

По данным Nielsen, в декабре 2016 года на Roku приходилось примерно 48% использования цифровых потоковых устройств, подключенных к телевизору (по сравнению с Apple, Google и Amazon), в США.

Roku – это база из 15,1 млн аккаунтов, растущих по 9% в квартал, и 3,5 млрд часов просмотра видео в квартал. База растет со скоростью 1,1 млн аккаунтов в квартал, при этом за II квартал 2017 года все пользователи Roku просмотрели более 3,5 млрд часов видео, и этот показатель растёт по 12% ежеквартально.

Основной драйвер – это трансформация от производителя приставок к софт-платформе и рекламе. Сейчас Roku является уже не просто компанией, продающей «железо». Новыми драйверами являются реклама и отчисления от провайдеров контента, достигшие уже 47% от выручки, причем они становятся все более маржинальными: ARPU вырос на 34% за год. В целом доход от этих платформенных услуг вырос на 90%, превращая Roku больше в «софтверную» компанию, нежели производителя «железа».

Оценка по умеренной модели DCF дает потенциал роста в 27% и целевую цену в $17,8 за акцию к верхней границе диапазона IPO.

Елена Брицкая

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Подписка на новости: