/img/tv1.svg
RU KZ
DOW J 24 580,91 Hang Seng 24 266,06
FTSE 100 6 045,69 РТС 1 215,69
KASE 2 435,65 Brent 36,55
Олег Смоляков: «Участие акционеров банков – наш приоритет»

Олег Смоляков: «Участие акционеров банков – наш приоритет»

Что выявил AQR и что предложили БВУ, вошедшим в программу повышения финансовой устойчивости.

10:44 29 Февраль 2020 6763

Олег Смоляков: «Участие акционеров банков – наш приоритет»

Автор:

Елена Тумашова

«По результатам AQR и принятых мер все банки, включенные в периметр AQR, имеют достаточный объем основного капитала для соответствия нормативам регулятора и покрытия потерь по ожидаемым кредитным убыткам без использования бюджетных средств. Риски для вкладчиков банков – участников AQR отсутствуют, вследствие того что уровень достаточности капитала по итогам всех реализованным мер у всех банков выше требований регулятора», – рассказал во время презентации финального отчета по оценке качества активов БВУ первый заместитель председателя агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка Олег Смоляков.

В оценке качества активов (ОКА), которая проводилась на отчетную дату 1 апреля 2019 года, приняло участие 14 банков. По активам они совокупно занимают долю в 87% от всего сектора, 90% – от общего ссудного портфеля.

Итоговая уточненная оценка корректировок на 1 апреля 2019 года по итогам AQR для 14 банков-участников составляет 429 млрд тенге.

В конце прошлого года были опубликованы итоги первого этапа проверки, где сообщалось о 450 млрд тенге, или 3% от активов – в такую сумму был оценен дополнительный основной капитал, необходимый для покрытия рисков для 14 БВУ.

«Снижение на 21 млрд тенге произошло по результатам фазы обеспечения прозрачности с учетом дополнительной информации, предоставленной банками, и подтверждено независимыми аудиторами и экспертами», – пояснил Олег Смоляков.

Причем из 429 млрд тенге потенциальных корректировок более 180 млрд тенге банки уже урегулировали самостоятельно. Это произошло в период с 1 апреля 2019 года по февраль 2020 года за счет доформирования провизий, погашения задолженности заемщиков, принятия дополнительного залогового обеспечения по займам.

Капитала в системе и БВУ достаточно

Олег Смоляков подчеркнул, что результаты AQR, а также реализованные после 1 апреля 2019 года и до настоящего момента меры по повышению качества активов и поддержанию капитализации банков второго уровня подтверждают, что как на системном уровне, так и на уровне отдельных банков, участвовавших в AQR, дефицита капитала нет.

«На консолидированном уровне превышение капитала k1 относительно регуляторного минимума составляет примерно 70% с учетом корректировок AQR по сравнению со 105% до AQR. Таким образом, на 1 апреля 2019 года по результатам AQR запас капитала на системном уровне составляет порядка 800 млрд тенге. В среднем по банкам коэффициент достаточности капитала составляет порядка 13% от суммы активов, взвешенных по риску, в то время как норматив НБРК – 7,5%», – рассказал спикер.

Запас пруденциального капитала k2 на системном уровне достаточен для полноты покрытия рисков с пруденциальной точки зрения (например, в части оценки моделей коллективного резервирования и с учетом переоценки недвижимого имущества на балансе банков).

Что потребуется от участников программы

Для того чтобы уже в 2020 году обеспечить полное покрытие потенциальных рисков по всем банкам, финансовый регулятор совместно с Национальным банком принял несколько мер. Финансовым институтам и их акционерам предстоит создать буфер капитала в рамках действующей программы повышения финансовой устойчивости (программа принята Нацбанком в 2017 году).

Какие именно меры предложены

Первое: докапитализация банков в течение трех месяцев за счет средств акционеров в размере не менее 50% от разницы между итогами AQR и объемом провизий, которые банки формируют в рамках программы повышения финансовой устойчивости.

Второе: предоставление Фондом проблемных кредитов (находится под управлением минфина) безденежной платной гарантии. Она признается по МСФО как инструмент, обеспечивающий покрытие потенциальных рисков снижения стоимости активов на балансах банков. Гарантия – неденежный механизм, она предоставляется участникам программы повышения финансовой устойчивости на платной основе (3% в годовом выражении) на пять лет на сумму не более 117 млрд тенге.

«Этот инструмент дает возможность акционерам самостоятельно закрыть оставшиеся риски. Более того, в рамках данной программы бюджет получает дополнительный доход за счет акционеров банков», – говорит Олег Смоляков.

Третье: принятие банками жестких условий в рамках программы повышения финансовой устойчивости, предусматривающих в том числе:

  • запрет на выплату дивидендов (то есть получение любой прибыли от деятельности банков на время действия гарантии);
  • запрет на определенные виды сделок с высоким уровнем риска (таких как слияния и поглощения, активный рост высокорискованных сегментов, новые выдачи займов лицам, связанным с банками особыми отношениями и т. д.);
  • ограничения на размер выплачиваемой компенсации руководству банка;
  • ограничения на действия по управлению активами, включенными в периметр программы;
  • оптимизацию административных и операционных расходов.

Четвертое: в целях реализации инструмента защиты активов принято решение о включении «Нурбанка» в действующую программу повышения финансовой устойчивости. Также банку будет предоставлена возможность выпустить субординированные облигации на условиях программы.

«Нурбанк» соответствует условиям для участия в программе, реализует меры по повышению финансовой устойчивости, принимает на себя наибольшие обязательства по докапитализации со стороны акционера и обязательства по ограничению рисков.

«Другим банкам, участвующим в программе повышения финансовой устойчивости, выделения дополнительных денег не предусмотрено», – сообщил топ-менеджер АРРФР.

Он напомнил о поручении президента Казахстана Касым-Жомарта Токаева поддержать банковский сектор на рыночных условиях, без использования бюджетных средств. Меры, предложенные банкам и их акционерам, как раз соответствует этому поручению.

Акционеры «закроют» более 40 млрд тенге

Таким образом, в программе повышения финансовой устойчивости Нацбанка с использованием инструмента защиты активов участвуют четыре банка: АТФБанк, Банк ЦентрКредит, «Нурбанк», Евразийский банк.

«Решения приняты с учетом того, что уже во время реализации AQR банки провели значительную работу по улучшению качества активов, в частности, приняли новые залоги, погасили часть проблемных займов, отразили убытки через провизии и списания. Эти меры привели к существенному улучшению ситуации по достаточности капитала относительно приведенной в отчете оценки AQR на 1 апреля 2019 года», – рассказал Олег Смоляков.

По его словам, только за период с августа 2019 года по февраль 2020 года из 369,4 млрд тенге потенциальных корректировок по банкам, участвующим в программе, почти половина, или 180 млрд тенге, потенциального эффекта на капитал была полностью урегулированы самими банками.

По словам спикера, участие акционеров БВУ, которые вошли в программу повышения финансовой устойчивости, «является главным приоритетом». Ожидается, что оставшиеся риски банков будут на 157 млрд тенге закрыты самими банками и их акционерами, из них более чем на 40 млрд тенге – за счет акционеров в течение трех месяцев. Участие банков и акционеров в покрытии потенциальных рисков банков составит в итоге 83,5%.

Необходимые решения правительства, Национального банка и агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка приняты на этой неделе, соответствующие соглашения с каждым банком-участником подписаны всеми сторонами.

«Финансовое состояние всех участников программы повышения финансовой устойчивости Нацбанка стабильное», – сообщил Олег Смоляков.

Банк ЦентрКредит по результатам AQR выполняет норматив достаточности капитала выше 7,5% с учетом действий, предпринятых банком и акционерами после отчетной даты AQR (большая часть эффекта, или 33,3 млрд тенге), а также мер поддержания капитализации банков со стороны акционеров на сумму 26,4 млрд тенге, в том числе для покрытия рисков в рамках гарантии на сумму не более 20,6 млрд тенге.

АТФБанк по результатам AQR выполняет норматив достаточности капитала выше 7,5% с учетом действий, предпринятых банком и акционерами после отчетной даты AQR (большая часть эффекта, или 80 млрд тенге), а также мер поддержания капитализации банков со стороны акционеров на сумму 44,2 млрд тенге, в том числе для покрытия рисков в рамках гарантии на сумму не более 33,8 млрд тенге.

Евразийский банк по результатам AQR выполняет норматив достаточности капитала выше 7,5% с учетом действий, предпринятых банком и акционерами после отчетной даты AQR (большая часть эффекта, или 45 млрд тенге), а также мер поддержания капитализации банков со стороны акционеров на сумму 44,9 млрд тенге, в том числе для покрытия рисков в рамках гарантии на сумму не более 41,4 млрд тенге.

«Нурбанк» по результатам AQR выполняет норматив достаточности капитала выше 7,5% с учетом действий, предпринятых банком и акционерами после отчетной даты AQR (или 22,5 млрд тенге), эффекта на сумму 31,3 млрд тенге от дисконтирования субординированных облигаций, а также мер поддержания капитализации банков со стороны акционеров на сумму 41,7 млрд тенге (большая часть эффекта), в том числе для покрытия рисков в рамках гарантии на сумму не более 20,9 млрд тенге.

«Дамоклов меч»: как будет работать гарантия

Олег Смоляков подробнее рассказал о том, как будет работать механизм платной гарантии Фонда проблемных кредитов.

«Есть сумма активов, которые покрыты гарантией, и есть дельта, которая определена как разница между текущими корректировками по AQR и сформированными на балансе банка провизиями. Соответственно, на эту сумму банки будут платить 3% годовых. Это в случае, если гарантия срабатывает. И, соответственно, если банк формирует провизии либо обеспечивает необходимый объем капитала сверх норматива, гарантия не срабатывает», – уточнил первый зампред АРРФР.

В рамках программы повышения финансовой устойчивости у Нацбанка и АРРФР есть право осуществить действия надзорного характера, если банк не выполнит надзорные требования. В частности, может быть использован механизм конвертации субординированного капитала в простые акции, за счет чего доля акционеров в банке снижается.

«Это своего рода дамоклов меч. На наш взгляд, он позволяет быть уверенными в том, поставленные нами надзорные задачи и предусмотренные соглашениями обязательства будут выполнены. Поэтому четко и однозначно могу сказать: гарантия – это не денежная поддержка, а задача акционеров и банков обеспечить полное покрытие тех потенциальных рисков, которые мы определили в рамках AQR», – прокомментировал спикер.

Он также пояснил, почему именно 3%. Это «некоторый риск», разница между средней доходностью бумаг банков – участников программы и доходностью ГЦБ на сроках, сопоставимых со сроком гарантии.

«Хотел бы еще раз подчеркнуть: тот анализ, который мы провели, и те инструменты, которые у нас имеются, существенно, вплоть до минимума, снижают вероятность того, что гарантия сработает. Сумма, которая потенциально может быть сконвертирована, превышает сумму гарантии. И даже если гарантия срабатывает, всегда есть возможность предъявить требования непосредственно к акционерам банка, акционеры взяли на себя такое обязательство. Риски минимальны, вероятность несущественна», – добавил спикер.

AQR проявится через надзор

Отчет по итогам AQR, опубликованный 28 февраля, содержит для каждого из банков ключевые результаты, планы корректирующих мер и условия в случае участия в действующей программе повышения финансовой устойчивости. До конца марта 2020 года будет завершено согласование корректирующих мер при поддержке независимого консультанта.

«Наша задача была в том, чтобы системно урегулировать все проблемы. То есть не точечные решения предоставить и не отдельные недостатки выявить, а предложить рынку и обществу системные меры, которые исключат различные спекуляции на тему рисков в банковской системе. Задача достаточно амбициозная, предстоит кардинальная трансформация. До конца марта мы планируем полностью детализировать планы корректирующих мер с банками. И считаем должным и нужным реализовать основные из них уже в 2020 году», – сказал Олег Смоляков.

По его словам, сформированные планы мероприятий по банкам являются беспрецедентными в истории надзора в Республике Казахстан, так как «приводят к фундаментальной трансформации не только процессов расчета провизий и капитала банков, но также и бизнес-процессов и процессов управления рисками банков».

Отвечая на вопрос об остальных участниках банковского рынка, которые не попали в программу оценки качества активов, спикер напомнил, что с 2019 года регулятор реализует риск-ориентированный надзор. Этот подход предполагает анализ как количественных, так и качественных параметров, определяющих эффективность и риски банков.

«В практике AQR мы накопили очень большой опыт – знания, методологию, структуру данных. Планируем доработать риск-ориентированный надзор с учетом этих практик, внедрить их непосредственно в регулярный надзорный процесс. Все банки являются объектами риск-ориентированного надзора. Таким образом, все эти практики и требования будут постепенно распространены на все банки Казахстана», – пояснил спикер.

Чем отличился казахстанский AQR

При проведении AQR использована методология Европейского центрального банка, которую тот разработал и использовал в 2014-2019 годах, и поправки на специфику казахстанского рынка были минимальными.

Более того, была проведена процедура перекрестной проверки (оценку, которую дали привлеченные аудиторы, проверила другая аудиторская организация), и этим казахстанский AQR отличается от аналогичной программы ЕЦБ.

Также интересно, что впервые после внедрения в 2018 году стандартов МСФО 9 в Казахстане была проведена объективная независимая оценка доли заемщиков, которых можно отнести к стадии 3 обесценения.

«В целом по результатам AQR доля активов в стадии 3 с применением критериев МСФО в совокупности по всем банкам-участникам на 1 апреля 2019 года оценивается в 21,1%. Активы стадии 3 не являются невозвратными активами и не являются прямыми убытками банков. Данный показатель шире, чем NPL90+, поскольку учитывает, как активы с просрочкой, так и активы, по которым просрочки не наступило, но у заемщика имеются факты ухудшения показателей финансовой отчетности или признаки вынужденной реструктуризации», – рассказал первый зампред АРРФР.

Также впервые произведена независимая переоценка стоимости залогового обеспечения за вычетом издержек и с учетом необходимого времени для взыскания и реализации, а также скидок при продаже. Рассчитаны уровни ожидаемых кредитных убытков, представляющие собой величину корректировок, разделенную на сумму обязательств заемщиков. Данный показатель представлен в процентном выражении для возможности сопоставления между банками и портфелями.

Впервые произведена переоценка активов, оцениваемых по справедливой стоимости (то есть облигации, недвижимость на балансе банков, производные финансовые инструменты и займы, оцениваемые по справедливой стоимости). Ограниченная ликвидность отдельных сегментов рынка РК влияет на более низкую стоимость активов.

Также рассчитан возможный эффект на достаточность основного капитала (k1) с учетом корректировок AQR, мер банков по улучшению качества активов после даты AQR и системных мер по обеспечению финансовой стабильности.

Елена Тумашова

Тенге способен сам постоять за себя

Эксперт объяснил, почему нацвалюта не всегда зависит от рубля.

30 Июль 2020 19:09 2626

Тенге способен сам постоять за себя

Фото: Максим Морозов

«Казалось, что после марта (когда и тенге, и рубль сильно падали на фоне обвала рынка нефти и распространения коронавируса. – Ред.) все более или менее стабильно, но в последние недели российский рубль начал сильно сдавать свои позиции, ослабнув на 7,20%, с 68,23 до 73,17 рубля за доллар. Слабела российская валюта в первую очередь на фоне очередного снижения базовой ставки Центробанком РФ», – написал в своем телеграм-канале FINANCE.kz финансовый аналитик Андрей Чеботарев.

Отметим, что ключевую ставку Банк России снизил на 25 б.п., до 4,25% годовых. Решение принято 24 июля. Ранее, 19 июня, ключевую ставку снизили на 100 б.п., до 4,50% годовых.

Андрей Чеботарев указывает на то, что это сужает дифференциал ставок с валютами развитых стран и тем самым делает российскую валюту менее привлекательной для инвестиций.

Кроме этого, по его словам, на российскую валюту оказывают давление возобновившиеся активные разговоры о новых санкциях в отношении России, а «это никогда хорошо не влияет на валюту».

«Не все стабильно у нашего торгового партнера и с поставками газа и строительством газопровода в Европу. Кроме этого, в России только-только закончилась налоговая неделя и конвертации зарубежными инвесторами выплат дивидендов в рублях крупнейшими компаниями России. Транзакции на внушительную сумму в течение короткого периода времени способны негативно отразиться на динамике обменного курса», – перечисляет факторы влияния аналитик.

Он отмечает, что Россия – один из основных торговых партнеров Казахстана.

«Именно поэтому мы так пристально смотрим в ее сторону. Несмотря на весомые объемы взаимной торговли с Евросоюзом и Китаем, доля РФ в совокупном импорте Казахстана выросла до 42% от всего импорта в I квартале этого года», – пишет эксперт.

«Привязки по факту нет»

«За рублем слабеет и тенге. И это провоцирует обсуждение «привязки» нашей валюты к рублю. Однако привязка тенге к рублю означала бы постоянное значение тенге-рубль и подразумевала бы некий «паритет». Рубль не может не оказывать влияния на нашу валюту в силу высокой доли в торговле услугами и товарами. Но привязки по факту нет: можно заметить, что курс тенге к рублю варьировался от 5,22 до 6,19 тенге за рубль в течение календарного года», – отмечает Андрей Чеботарев.

Он поясняет, что значительный «разброс» паритета указывает на то, что даже при наличии экономической зависимости рубль не единственный превалирующий фактор курса тенге к доллару. «Важный, но не единственный», – подчеркивает аналитик.

«Все факторы, которые влияют на рубль, не влияют на тенге напрямую, а лишь опосредованно через курс рубля. Наш обменный курс формируется исходя как из внутренних, локальных, так и внешних факторов, включая движение цен на нефть и риск-аппетит глобальных инвесторов», – пишет эксперт.

По его мнению, Казахстан благодаря ставке в 9% выглядит достаточно аппетитно, особенно когда у инвесторов пройдет страх очередного обвала.

Напомним: решение о снижении базовой ставки с 9,5% до 9,0% с сужением процентного коридора с +/-2 п.п. до +/-1,5 п.п. принято 20 июля.

«Также не стоит забывать про расширяющийся дифференциал ставок между тенговыми и рублевыми финансовыми инструментами. Он должен оказать поддержку тенге, ведь разница между ставкой НБРК и ЦБР уже выросла до 5%», – отмечает аналитик.

«Таким образом, мы действительно зависим от рубля, но степень этой зависимости не абсолютная, и тенге достаточно свободная валюта, особенно в последние полгода, и способна постоять за себя сама. Этому могут поспособствовать государственные программы диверсификации экономики и дешевые кредиты для бизнеса», – резюмирует эксперт.

Подпишитесь на наш канал Telegram!

Нацбанк снизил базовую ставку вне графика

Поможет ли экстренная мера экономике?

04 Апрель 2020 08:42 2805

Нацбанк снизил базовую ставку вне графика

«Решение Нацбанка о снижении базовой ставки было ожидаемым. Правда, мы предполагали, что это будет сделано несколько позже, ближе к окончанию режима ЧП, чтобы подбодрить экономику и кредитование», – прокомментировал для inbusiness.kz генеральный директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев решение финрегулятора снизить базовую ставку с 12% до 9,5% с 6 апреля.

Напомним: базовую ставку подняли внеочередным решением 10 марта. Ее размер увеличили с 9,25% до 12%, что потребовалось для защиты от внешних рисков и для сохранения финансовой стабильности в стране. Доллар в обменных пунктах тогда устремился вверх и опробовал отметку, которая в валютных отношениях с тенге считается психологической – 400 тенге за доллар.

Позже, 16 марта, когда дата объявления решения по базовой ставке наступила по графику, НБК сохранил ее размер на уровне 12%, и также сохранил расширенный ранее коридор процентных ставок – с +/- 1 п.п. до +/- 1,5 п.п.

«Повышение 10 марта базовой ставки до 12% оказало превентивное воздействие на распространение паники на рынках и внесло своевременные коррективы в стратегии рыночных агентов, что позволило ограничить возникающие инфляционные риски и защитить стоимость тенговых активов. Одновременно с этим расширение процентного коридора до 1,5 п.п. призвано ограничить возможность спекулятивного давления на обменный курс со стороны участников рынка, увеличив стоимость тенгового заимствования для банков в Национальном банке до 13,5%. Ставки на денежном рынке приблизились к верхней границе обновленного коридора процентных ставок и достигли 13,48%», – прокомментировал тогда регулятор.

Высокая инфляция как меньшее зло

Теперь же, так же внеочередным решением, озвученным 3 апреля, регулятор снизил базовую ставку до 9,5% с расширением процентного коридора с +/-1,5 п.п. до +/-2 п.п. Соответственно, ставка по операциям постоянного доступа по предоставлению ликвидности составит 11,5%, по операциям постоянного доступа по изъятию ликвидности – 7,5%. Изменения вступят в силу 6 апреля.

«Резкое повышение базовой ставки до 12% позволило Нацбанку сбить девальвационные ожидания и панические настроения рынка. С тех пор ситуация стабилизировалась, доллар не «улетел» к отметкам 500-600 или даже 1000 тенге – были и такие прогнозы. Теперь же экономика страны задыхается под гнетом карантинных мер и нужно срочное оживление экономической активности и банковского кредитования», – прокомментировал Мурат Кастаев.

Насколько эффективной будет мера, это, по мнению эксперта, зависит от развития ситуации вокруг коронавируса. «Если пик инфекции в стране действительно пройдет в апреле (как прогнозирует минздрав), то ущерб для экономики будет терпимым и появится возможность для восстановления во втором полугодии этого года», – говорит он.

«Если же ограничительные меры и чрезвычайное положение продлятся два-три месяца, то никакое снижение ставки не будет иметь эффекта, так как кредитовать будет некого – в том смысле, что и бизнес, и население не смогут выплачивать текущие кредиты и подорвут свои кредитные истории», – считает собеседник.

Поэтому, на его взгляд, Нацбанк пытается действовать на опережение и перейти на нейтральную монетарную политику, поскольку стоимость денег стала практически равной годовой прогнозной инфляции, а значит, реальная ставка приблизилась к нулю.

«Эффект от снижения базовой ставки будет ограниченным, так как на стагнацию экономики больше влияют карантин, падение доходов бизнеса и населения и падение совокупного спроса. Думаем, что в течение апреля Нацбанк будет следить за ситуацией и в случае ее ухудшения вновь понизит ставку. На наш взгляд, в текущих условиях высокая инфляция является меньшим злом, чем сильная рецессия в экономике», – уверен Мурат Кастаев.

Как Нацбанк объясняет свое решение

В Нацбанке сделали отсылку к пакетам антикризисных мер, которые президент РК Касым-Жомарт Токаев предложил  для обеспечения социально-экономической стабильности в стране, их объем – 4,4 трлн тенге.

«Для реализации этих инициатив правительство пересмотрело ключевые параметры бюджетной политики, предусмотрело значительные расходы на финансирование антикризисных мер. В связи с этим Нацбанк считает, что в дальнейшем продолжительное поддержание базовой ставки на текущем уровне (12%. – Ред.) может оказать ограничивающий эффект на экономическую активность», – говорится в сообщении регулятора.

Вместе с тем в Казахстане увеличился уровень инфляции: по итогам марта – 6,4% в годовом выражении. Установленный коридор в 4-6% превышен. Это произошло из-за «одновременных шоков спроса и предложения со стороны внешнего сектора», которые произошли из-за расширения распространения коронавируса и резкого снижения цены на нефть до многолетних минимумов, а также из-за ограничения внутреннего предложения.

Нацбанк ожидает, что годовая инфляция в Казахстане сложится в пределах 9-11%. Замедление ее можно ожидать в 2021 году. Однако в этом году, при сохранении текущих условий, финрегулятор ожидает отрицательный экономический рост.

Решение снизить базовую ставку – одна из мер Нацбанка, направленных на обеспечение финансовой стабильности, ограничение рисков для экономики страны и адаптацию экономики к изменившимся условиям внешней и внутренней среды.

Эта мера, по ожиданиям НБК, должна подействовать в совокупности с расширением программы «Экономика простых вещей» до 1 трлн тенге и принятием программы льготного кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства на сумму 600 млрд тенге.

Очередное решение Нацбанка будет объявлено по графику – 27 апреля в 15:00 по времени г. Нур-Султан.

Елена Тумашова