В "Казатомпроме" считают, что недавнее предложение агентства по защите и развитию конкуренции (АЗРК) по продаже долей урановой нацкомпании в сернокислотных заводах в Кызылорде и Степногорске является только рекомендацией. Такое мнение было озвучено ее руководством в ходе конференц-звонка с инвесторами и аналитиками по финансовым итогам первой половины этого года, передает inbusiness.kz
"Это только рекомендация, не фактическая инструкция, так что вы можете просто рассматривать ее как есть. Это не приказ или постановление правительства", – сказал главный директор по стратегии и международному развитию "Казатомпрома" Дастан Кошербаев, комментируя вопрос участников конференц-звонка.
Напомним, на прошлой неделе АЗРК представило анализ состояния конкуренции на рынке реализации серной кислоты, по итогам которого были выработаны рекомендации, направленные на развитие рынка. Согласно его выводам, примерно 80% этого реагента, производимого в стране, используется для добычи природного урана методом подземного скважинного выщелачивания. При этом 93% получаемой в основном на нефтегазовых месторождениях в стране серы, используемой в качестве сырья для получения серной кислоты, вывозится за рубеж, утверждается в сообщении агентства.
В итоге АЗРК рекомендовало рассмотреть вопрос приватизации долей "Казатомпрома" в его сернокислотных заводах в Кызылорде и Степногорске, пересмотреть долю участия государства в планируемых проектах по запуску новых сернокислотных заводов – вероятно, имелось в виду новое производство на 800 тыс. тонн в Туркестанской области, запланированное к запуску урановой нацкомпанией к 2027 году, а также отказаться от инициативы определения единого закупщика серы из-за возможных рисков дальнейшей стагнации рынка.
"Наряду с вышеизложенным, по результатам анализа в действиях ТОО "Казцинк" усмотрены признаки злоупотребления доминирующим положением, выраженные в применении разных цен к равнозначным соглашениям. Также на основании признаков антиконкурентных соглашений между поставщиками серной кислоты для ТОО KAP Logistics, выраженных в искажении итогов торгов путем раздела по лотам, начато антимонопольное расследование", – говорилось в сообщении АЗРК.
К слову, в 2017 году антимонопольный орган уличал "Казцинк" и "Казахмыс" в создании картеля на рынке сбыта серной кислоты в Казахстане.
Согласно анализу агентства, в Казахстане действует пять основных производителей серной кислоты – "Казахмыс", "Казцинк", "Казфосфат", которые получают ее в качестве побочного продукта, а также "Казатомпром" и Samruk-Kazyna Ondeu через сернокислотные заводы в Кызылорде ("СКЗ-U" – доля "Казатомпрома" 49%) и Степногорске (SSAP – доля "Казатомпрома" 9,89%, Samruk-Kazyna Ondeu – 90,11%). Кстати, постановлением правительства в 2022 году ТОО SSAP было исключено из перечня организаций, подлежащих к передаче в конкурентную среду, указывалось в годовом отчете "Казатомпрома" за 2023 год.
Здесь стоит отметить, что "Казфосфат" использует серную кислоту в своем производстве минеральных удобрений. Сейчас это предприятие не является частью группы "Казахмыс", поскольку доля последней в нем уменьшилась до 40% в 2023 году.
Производство серной кислоты в Казахстане в 2023 году составило 2,3 млн тонн при импорте в 624 тыс. тонн, в основном из РФ. На рынке ее сбыта доминирует "Казцинк", установило АЗРК. Закупки химреагента для "Казатомпрома" и его СП ведет "дочка" KAP Logistics в качестве единого закупщика серной кислоты.
Для добычи урана в 21 тыс. тонн в 2023 году требовалось 1,7 млн тонн серной кислоты, говорили ранее корреспонденту inbusiness.kz в урановой нацкомпании. Недавно обновленный прогноз уранового производства по Казахстану на 2024 год составил 22,5-23,5 тыс. тонн, то есть можно ожидать, что "Казатомпрому" и его аффилированным предприятиям понадобится в этом году примерно 1,9 млн тонн химреагента.
Недавно inbusiness.kz сообщал, что "Еврохим" планирует построить свой сернокислотный завод на 800 тыс. тонн в год в Жамбылской области. В апреле наше издание писало, что Степногорский сернокислотный завод увеличит производство вдвое, до 360 тыс. тонн, к 2026 году. В 2026-2027 годы ожидается, что будет введен в действие новый медеплавильный завод Kaz Minerals, который сможет производить примерно 1,2 млн тонн серной кислоты. Так что, видимо, к этому сроку в стране уже будет профицит химреагента, что может снизить сильно взлетевшую в последнее время себестоимость добычи "Казатомпрома". Как известно, при профицитном рынке товара конкуренция обычно растет, а цена падает, так что дальнейшее вмешательство АЗРК здесь может и не понадобиться.
Если говорить напрямую об издержках добычи "Казатомпрома", то, согласно данным за первое полугодие, денежная себестоимость плюс капзатраты (AISC – All-in Sustaining Costs – все затраты, необходимые для обеспечения производства) у добычных предприятий с его участием в прогнозе на этот год выросли до 27-28,5 доллара на фунт, раньше он был 26-27,5 доллара на фунт. Это говорит о неспособности урановой нацкомпании сдерживать рост своих издержек даже в разрезе года, что, очевидно, будет минимизировать увеличение ее прибыли в ближайшее время, несмотря на рост выручки на 13% в первом полугодии, по мере прохождения цикла высоких спотовых цен на уран.
В целом продажи "Казатомпрома" в первом полугодии выросли до 701,1 млрд тенге, из которых почти половина была заработана в Китае – 331,7 млрд тенге, что указывает на высокую зависимость урановой нацкомпании от китайского рынка, который в любой момент может схлопнуться из-за накопленных в КНР складских запасов казахстанского урана.
Несмотря на громадную выручку, "Казатомпром" в первом полугодии испытывал потребность в заимствованиях.
"11 июля 2024 года компания подписала кредитный договор с Евразийским банком развития на сумму 95 миллионов долларов. 16 июля 2024 года АО "НАК "Казатомпром" осуществило привлечение краткосрочного кредита на сумму 95 миллионов долларов с целью финансирования текущей деятельности, кредит подлежит выплате 30 сентября 2024 года", – указывается в отчетности.
Означает ли это, что у "Казатомпрома" нет лишних денег? Не исключено, что да. К примеру, в мае inbusiness.kz писал, что KAP Logistics привлекла китайский кредит. К слову, в первом полугодии группа перечислила обязательные пенсионные выплаты за своих сотрудников в ЕНПФ в размере 5,7 млрд тенге, что почти вдвое меньше прошлогоднего показателя за аналогичный период в 9,3 млрд тенге.
Кстати, до этого в конце 2022 года из-за потребности в ликвидности "Казатомпром" выпускал месячные облигации на 50 млн долларов, которые были погашены в середине января. Кроме того, в 2022 году "Казатомпром" привлекал краткосрочный кредит от Fortebank на сумму 50 млн долларов с погашением в январе 2023 года для покрытия временного дефицита ликвидности. Между прочим, в 2018 году нацкомпания размещала у этого банка облигации на 70 млрд тенге после конвертации депозита "Самрук-Казына" на 220 млрд тенге в долгосрочные ценные бумаги банка. Как известно, Fortebank возглавляет Бекжан Пирматов, брат бывшего главы "Казатомпрома" Галымжана Пирматова.
Здесь также можно вспомнить, что недавно "Казатомпром" покинул главный директор по экономике и финансам Султан Темирбаев. За период его работы урановая нацкомпания столкнулась с трудностями в получении платы за казахстанский уран, поставленный в прошлом году аргентинской госкомпании Dioxitek S.A, занимающейся закупкой и производством ядерного топлива для атомных реакторов Аргентины. Сейчас деньги оттуда получены на 95%, уточнили в "Казатомпроме" в ходе конференц-звонка.
Читайте по теме:
Логистическая "дочка" "Казатомпрома" привлекла китайский кредит
"Казатомпром" уже десять лет не меняет аудитора
Какие риски несет "схематоз" с покупкой акций "Казатомпрома" на средства Нацфонда
