/img/tv1.svg
RU KZ
РТС 1 083,43 Hang Seng 23 739,48
KASE 2 222,90 FTSE 100 5 582,39
DOW J 22 684,61 Пшеница 555,20
Что ждет тенге, если нефть упадет до $20

Что ждет тенге, если нефть упадет до $20

Панический, но маловероятный прогноз?

11 Март 2020 15:09 13806

Что ждет тенге, если нефть упадет до $20

Автор:

Ольга Фоминских

Вслед за упавшими ценами на нефть до 31-33 долларов за баррель в понедельник курс тенге к доллару снизился на 15-17 тенге и в некоторых обменниках достиг 400 тенге. Эксперты поспешили пересчитать прогнозы по нефти в связи с разразившейся «нефтяной войной». Американский инвестбанк Goldman Sachs не исключил, что цена на нефть марки Brent может обвалиться до $20 за баррель. Bloomberg сообщил, что обвал цен на нефть аналитики Goldman Sachs связывают с развалом нефтяной сделки между Россией и ОПЕК, о чем стало известно 6 марта. По сути, отмечается в отчете, ОПЕК и Россия начали ценовую войну. По словам аналитиков, сейчас прогноз для рынка нефти еще более плачевный, поскольку речь идет о падении спроса на нефть из-за коронавируса.

Обоснованная паника

В понедельник, 9 марта, обменные пункты несколько раз меняли курсы валют, вопрос пикирующего тенге уже обсуждали эксперты и аналитики. Тогда же Нацбанк и правительство опубликовали обращение, чтобы успокоить население и предотвратить панику. Нацбанк пообещал провести необходимые валютные интервенции для обеспечения стабилизации валютного рынка. Собственно, на следующий день он это и сделал.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club, все же видит в этой ситуации элемент паники. По его мнению, вероятно, в скором времени ситуация на валютном рынке немного стабилизируется и обменные курсы станут более обоснованными, вернувшись как минимум к 390 тенге за доллар.

Генеральный директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев считает падение тенге обоснованным.

«Было очевидно, что события на мировых рынках непременно отразятся и на нас. Но курс повысили не только обменные пункты, в приложениях банков курсы конвертации валют между счетами тоже утром в понедельник росли с каждым часом. Как выяснилось вчера после торгов на KASE, устоявшийся в понедельник курс примерно и отражал рыночный курс валют на данный момент», – отметил аналитик.

Вчера по итогам вечерних торгов средневзвешенный курс доллара на Казахстанской фондовой бирже (KASE) составил 394 тенге. Сегодня в ходе утренних торгов курс американской валюты подрос до 394,41 тенге. По данным kurs.kz, рыночный курс покупки американской валюты в среднем на сегодняшний день составляет 395,23 тенге, продажи – 396,83 тенге. Казалось бы, валютная лихорадка немного успокоилась.

Нефть за $20

И все же, несмотря на это затишье, мы решили выяснить, что ждет тенге, если цена на нефть упадет до 20 долларов.

Начальник отдела инвестиционного анализа «Астана-Инвест» Серик Козыбаев считает сценарий снижения нефти до 20 долларов маловероятным.

«Падение до 20 долларов – больше похоже на панический прогноз. Представьте, что себестоимость добычи нефти абсолютно во всех странах выше 20 долларов, тогда нет смысла производить нефть и продавать ее по цене ниже себестоимости. Цена 20 долларов – это серьезный удар по экономике слишком многих стран. Поэтому такой сценарий крайне маловероятен», – отметил он.

С этим согласен и Мурат Кастаев. По его словам, нефть по 20 долларов не выгодна никому, ни странам ОПЕК, которым нужно финансировать свои бюджеты, ни России, которая балансирует бюджет около отметки 40 долларов, ни США, где начнут сворачивать деятельность сланцевые производители. В выигрыше останутся только страны – крупные импортеры нефти, как Китай, Япония или Индия.

Если все же цена на нефть продолжит стремительно падать и опустится до 20 долларов за баррель, это нанесет серьезный удар по тенге.

«В этом случае можно ждать его падения вплоть до 420 тенге за доллар. Но этого, скорее всего, все же не произойдет, так как цены на нефть уже начали корректироваться вверх, обвал понедельника был паническим, и велика вероятность того, что черное золото отыграет понесенные потери и вскоре вернется к 50 долларам, что приведет к восстановлению курса тенге», – предположил Айдар Калиаскар.

Впрочем, даже в случае падения цены на нефть Нацбанк имеет достаточно ресурсов, чтобы удержать курс на текущих уровнях даже при цене на нефть в 20 долларов.

«Другой вопрос в целесообразности такого удержания и его продолжительности. Нужно отметить, что для нашей экономики имеет большее значение не краткосрочное падение нефти до 20 долларов, а удержание цен на низких уровнях, скажем, в 30-35 долларов. Т. е., если нефть на неделю упадет до 20 долларов, это будет менее болезненно, чем если цена будет в 35 долларов до конца года», – подчеркнул глава DAMU Capital Management.

По мнению ведущего аналитика аналитического центра АФК Рамазана Досова, согласно актуальным данным МНЭ РК, доля нефти в структуре казахстанского экспорта составляет 58%. В этой связи логично ожидать, что при дальнейшем падении котировок нефти давление на нацвалюту, вероятно, возрастет, тем не менее, Нацбанк будет сглаживать резкие колебания курса путем продажи валюты. Но также, отметил он, баланс спроса и предложения на валютном рынке в том числе зависит и от монетарной политики Нацбанка, который вчера принял внеочередное решение по повышению базовой ставки до 12% с 9,25% годовых, что заметно повысит привлекательность тенговых активов. В настоящий момент уже были повышены максимальные рекомендуемые ставки по несрочным депозитам (до 12,5% годовых), а также по срочным и сберегательным депозитам на коротких сроках (до 13% годовых).

«После продолжительных выходных и значительного падения котировок нефти спрос на валюту в стране значительно вырос, вынуждая Нацбанк проводить интервенции. Однако по мере стабилизации ситуации на внешних рынках эмоциональная составляющая на валютном рынке спадет, приглушая необходимость в участии регулятора», – считает Рамазан Досов.

Не исключает аналитик и возможность нахождения компромисса между Саудовской Аравией и РФ по сделке ОПЕК+, что будет способствовать не менее значительному восстановлению котировок нефти.

Ольга Фоминских

Теги:

Доллар доллар к тенге доллар курс доллар в тг доллар в казахстане доллар продажа доллар цена доллар тенге курс доллар в тенге покупка доллар к тенге покупка доллар к тенге курс доллар к тенге прогноз доллар к тенге 2020 доллар к тенге нацбанк доллар к тенге в 2020 году доллар вырос доллар вырос почему доллар вырос казахстан доллар вырос в цене почему доллар вырос валюта доллар курс доллара к тенге нацбанк курс доллара к тенге прогноз курс доллара к тенге продажа почему вырос курс доллара почему растет доллар за счет чего вырос доллар Цена на нефть цена на нефть марки brent цена на нефть казахстан цена на нефть упала цена на нефть 2020 цена на нефть динамика цена на нефть wti цена на нефть прогноз цена на нефть и курс доллара цена на нефть по годам цена на нефть график за год цена на нефть марки брент цена на нефть за баррель цена на нефть brent график опек переговоры цена на нефть график по годам динамика цен на нефть за 20 лет мировые цены на нефть цена на нефть прогноз аналитиков

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Прелюдия к большой нефтяной сделке

Россия и Саудовская Аравия обменялись колкостями.

06 Апрель 2020 09:20 152

Прелюдия к большой нефтяной сделке

Трамп маневрирует между интересами нефтяников США, а сами переговоры перенесены на середину недели.

Фокус стартующей недели будет прикован к предстоящей большой сделке по ограничению производства нефти на 10 млн баррелей в сутки. Предваряя встречу за круглым столом, Россия и Саудовская Аравия на выходных обменялись информационными ударами, поводом к которым стал поиск виновника распада ОПЕК+, сдвинув старт переговоров с 6 на 9 апреля.

Одной из возможных причин для переноса – публикация 8 апреля обновленных данных минэнерго США о мощностях по хранению нефти и нефтепродуктов, в том числе свободных. Предыдущий отчет датирован по состоянию на сентябрь 2019 года, где рабочие емкости без учета стратегического нефтяного хранилища мощностью 77 млн баррелей и технической нефти в трубопроводах составляли всего 41%.

Саудовская Аравия на этом фоне отсрочила публикацию майского прайса цен на свое черное золото, тесно привязав их к старту переговоров; Россия, в свою очередь, по данным источников Bloomberg, готовится перекраивать бюджет, исходя из цен на нефть по $20/баррель до конца текущего года.

Обрисовывается и периметр будущей сделки. В ее орбиту, помимо участников формата ОПЕК+, предполагается втянуть США, Канаду (в лице минэнерго провинции Альберта) и Бразилию. Свое участие в сделке рассматривает и Норвегия, заявил глава минэнерго страны, где в марте безработица скакнула почти в семь раз, до 14,7%, а Норвежский суверенный фонд «похудел» более чем на 12%, практически нивелировав рекордные результаты доходностей за 2019 год.

Линией разлома новой сделки может стать позиция США, где в игру активно подключилось нефтяное лобби, представляющее интересы как сланцевых игроков, так и крупнейших нефтекомпаний. Потребители США однозначно выигрывают от низких цен на нефть, однако, став лидером мировой нефтедобычи, Белый дом затрагивает ситуация со сланцевой нефтедобычей. Этим и объясняются слова Трампа, желающего поддержать американскую нефтегазовую отрасль с наименьшими потерями для потребителей в выборный год.

Участие России также кристаллизируется на трех основных пунктах: максимальное ограничение добычи в 10%; паритетное участие в сделке США; точка отсчета, из которой и будет происходить снижение. Пока Россия продолжает добывать нефть себе в убыток, подчеркивает Barclays, указывая на рекордный дисконт Urals к Brent в $15/баррель.

В этой ситуации от принципиальности позиций российской стороны могут зависеть будущие квоты, а предварительные данные, опубликованные Wall Street Journal, отражают сокращение по странам лишь на 80% от заявляемых 10 млн баррелей в сутки. Будет ли в сделке Мексика, а также Китай, пока под вопросом. При этом источники РИА Новости сообщают о высокой вероятности консенсуса со стороны большинства потенциальных участников.

На этом фоне Кувейт нарастил в марте суточную добычу нефти на более чем 200 тыс. баррелей, до 2,87 млн (в последние дни марта добыча достигла 2,95 млн). Ранее страна заявляла о планах нарастить производство до 3,15 млн баррелей в сутки.

Тем временем распространение коронавируса продолжает идти по экспоненте. Число зараженных за выходные выросло более чем на 20%, или 210 тыс., до 1,22 млн; жертвами вируса стали более 66,5 тыс. человек по всему миру, увеличившись на 25% к пятнице. В воскресенье в больницу был доставлен премьер-министр Великобритании Борис Джонсон, который находился в режиме самоизоляции после диагностирования у него заболевания коронавирусом.

Совокупный пакет мер по поддержке экономики перевалил планку в $5 трлн, где почти половина приходится на США. Тогда как ущерб от коронавируса уже оценивается в $4,1 трлн, или 5% мирового ВВП. Суммарный долг стран G7 уже превышает ВВП этих стран как минимум в три раза при критическом уровне в 2,5-2,7, что означает негативные последствия в будущем, подчеркивают в Hoisington Investment Managment, занимающейся управлением капиталом.

Однако, несмотря на господдержку, темп роста дефолтов в США уже превзошел показатели кризиса 2008 года. По оценкам Moody's, меры по борьбе с вирусом остановили почти треть экономики США, а продолжение текущих темпов падения ВВП может уронить показатель по итогам года и вовсе на 75%. Однако в агентстве ожидают постепенного снятия карантинных мер к лету, что значительно сгладит сжатие экономики.

Фондовый рынок США в апреле готовится пережить очередное падение, о чем говорят прогнозы крупных инвестдомов. В частности, в Citi указывают на маловероятность дальнейшего отскока в акциях на фоне рекордного падения финансовых результатов компаний. Капитализация рынка в последние годы активно росла во многом благодаря программам обратного выкупа акций (5,3 трлн долларов за 2010-2019 годы), и в текущем году bayback в США может упасть на 50%, до $374 млрд.

Bull & Bear Indicator от Bank of America упал до 0, сигнализируя полное отсутствие интереса к акциям на фоне рекордного бегства в кеш. Обновленный прогноз по ВВП США от крупнейшего банка страны составляет -10,4%, что вдвое ниже глубины кризиса 2008 года. JPMorgan прогнозирует падение реального мирового ВВП глубже кризиса 2008 года.

ВВП Евросоюза потеряет 2,5-3% только за один месяц ограничительных мер, подсчитали в Еврокомиссии. Европейский банковский индекс – Euro STOXX Bank Index – упал до $50, что является 33-летним антирекордом.

Однако наибольшие потери от экономического кризиса, вызванного пандемией и обрушением цен на нефть, ждут Россию, которой даже при «конструктивном» сценарии светит двухлетняя рецессия, считают в Центре макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).

Карантин, по оценке аналитиков, сделал невостребованными в РФ порядка 15 млн работников, а падение налогов составит 4 трлн рублей при условии сохранения ограничительных мер на 12 месяцев. Двухмесячный простой сократит ВВП в годовом выражении на 3-3,5% и при условии моментального восстановления.

Султан Биманов

Нефтяная сделка перешла в стадию переговоров

Цены на черное золото отражают оптимизм, однако впереди большой торг и возьмут ли США как крупнейший производитель нефти соответствующую квоту большой вопрос.

04 Апрель 2020 11:13 623

Нефтяная сделка перешла в стадию переговоров

Зарождающий новый и более глобальный нефтяной картель в формате ОПЕК+ положительно влияет на стоимость барреля нефти. Первый конференц-колл стран-участников сделки может состояться уже 6 апреля. Котировки Brent в пятницу растут на 11% до 33$/баррель.

Говоря о формате и его сторонах, стоит отметить, что в периметр ОПЕК+, помимо прежних участников, ожидается вхождение США, Канады, Мексики, Бразилии. При этом в новом формате, судя по новостному потоку, не будет принимать участие из числа крупных стран-производителей – Норвегия. Это автоматически делает ее главным бенефициаром в случае достижения такого соглашения.

Позиция стран заключается в паритетном сокращении производства. При этом как подчеркнул президент России Владимир Путин, планкой отсчета для сокращения будут показатели на конец I квартала текущего года. Более того, глава Минэнерго РФ отметил что, что в текущих условиях сложно прогнозировать дно падения спроса, но в целом поддерживает изъятие с рынков суточной добычи в 10 млн баррелей. Для России комфортная цена – 42$/баррель, отметил российский президент.

В новостных агентствах даже появилась примерная квота стран-участниц. Саудовская Аравия снижает производство на 3 млн баррелей в сутки; страны ОПЕК – 1,5 млн баррелей; Россия 1,5 млн баррелей; американская группа (США, Канада, Бразилия и Мексика) – 2 млн баррелей. В совокупности речь идет лишь о снижении суточной добычи на 8 млн баррелей, что уже вызывает вопросы и конфликт интересов.

Крупнейшими производителями нефти в мире на сегодня в порядке убывания являются США, Саудовская Аравия и Россия. Такой расклад предполагает, что США на «паритетных началах» должна взять на себя большую квоту. При этом саудиты в апреле заметно нарастили добычу, за счет чего ее вклад в изъятие лишней нефти от ранее существовавшего формата ОПЕК+ де-факто будет незначителен. Не исключено, что эти нюансы заставляют руководство России проговаривать не только «паритетность» квот, но и точку отсчета.

Только поверхностный взгляд на ситуацию уже дает понимание сложности будущих переговоров, где ключевая роль отведена роли США. В частности, с подачи Трампа обсуждается вариант полной остановки добычи в Мексиканском заливе, что уберет с рынка 2 млн баррелей в сутки.

Дискуссия уже вызвала негативную реакцию со стороны крупнейшей нефтекомпании США ExxonMobil, имеющей добывающие активы в данном регионе. Компания выступила против вмешательства Трампа в ситуацию на нефтяном поле, отмечая, что свободный рынок сам устранит дисбалансы.

Текущие цены давят на американский ТЭК. Число нефтегазовых буровых установок за предыдущую неделю, по данным Baker Hughes, сократилось на 7,5% до 664, против 728 неделей ранее. Из них число нефтяных установок сократилось с 624 до 562; газовых с 102 до 100.

Другая проблема в США – дефицит покупателей на американскую нефть. Так, сорт Heavy Louisiana увеличил дисконт к WTI на 1,75$ до 10,5$/баррель; сорт Bakken в Северной Дакоте стоит $10/баррель. Аналогичная ситуация наблюдается с марками нефтей Canadian Syncrude и Western Canada Select. Дефицит танкеров и доступа к трубопроводам ведет к росту использования железнодорожных цистерн в качестве движущихся хранилищ для нефти.

На этом фоне экспортная расчетная цена на российский сорт Urals вновь стала положительной. Потери от карантинных мероприятий в РФ уже составили 26 млрд долларов или 1,5-2% ВВП, заявила глава местного ЦБ, Эльвира Набиуллина. Однако российский кабмин официально заявил о подготовке к среднегодовым ценам на уровне 20$/баррель. Возникающий в этой связи дефицит бюджета в размере 4 трлн рублей планируется покрыть за счет увеличения объема выпуска долговых облигаций.

Дополнительным препятствием к успеху сделки ОПЕК+ будет глубина падения спроса, превышающая размер изъятия предложения в размере 10 млн баррелей. Такого мнения придерживаются аналитики Международного энергетического агентства (МЭА) и Goldman Sachs. МЭА прогнозирует профицит предложения на рынке во II квартале в объеме 15 млн баррелей в сутки. В свою очередь аналитики инвестбанка заявляют, что скоординированное сокращение добычи будет недостаточным для изменения ситуации.

Коронавирус, ставший главным триггером падения цен на нефть, в пятницу как и ожидалось, преодолел планку в 1 млн заболевших по миру и 50 тыс летальных случаев. Аналитик Bank of America, Мишель Мейер, снизила прогноз по ВВП до 10,4% в среднем за предстоящие 3 квартала года. Ожидается что будут утрачено 20 млн рабочих мест, а безработица вырастет до 15,6%. ВВП США в I и II кварталах сократится на 7% и 30% соответственно.

Число занятых в экономике США, после рекордного числа заявок на пособие по безработице, сократилось на 701 тыс человек, что практически обновило пик кризиса 2008-09 годов; безработица взметнулась вверх до 4,4%. Основное высвобождение рабочих мест произошло в секторе услуг и досуга. Крупнейшим ипотечным агентствам Fannie Mae и Freddie Mac может понадобится госпомощь, если карантин продолжится. Конгресс США в лице спикера палаты представителей Нэнси Пелоси настаивают на расширении пакета помощи.

Экономика Европы также находится в свободном падении, о чем говорят страновые PMI в Германии, Франции, Италии и Испании. Налицо снижение активности и спад в экономике. В числе антилидеров Италия и Испания. Международный валютный фонд заявляет о том, что свыше 90 стран мира обратились в фонд за экстренной поддержкой. Мировая экономика остановилась и ситуация сейчас идет хуже, чем в последний кризис 2008 года, подчеркивают в фонде. Основным риском в МВФ видят волну банкротств и рост безработицы, вызванный первой волной коронакризиса.

Султан Биманов

Теги:

Доллар доллар к тенге доллар курс доллар в тг доллар в казахстане доллар продажа доллар цена доллар тенге курс доллар в тенге покупка доллар к тенге покупка доллар к тенге курс доллар к тенге прогноз доллар к тенге 2020 доллар к тенге нацбанк доллар к тенге в 2020 году доллар вырос доллар вырос почему доллар вырос казахстан доллар вырос в цене почему доллар вырос валюта доллар курс доллара к тенге нацбанк курс доллара к тенге прогноз курс доллара к тенге продажа почему вырос курс доллара почему растет доллар за счет чего вырос доллар Цена на нефть цена на нефть марки brent цена на нефть казахстан цена на нефть упала цена на нефть 2020 цена на нефть динамика цена на нефть wti цена на нефть прогноз цена на нефть и курс доллара цена на нефть по годам цена на нефть график за год цена на нефть марки брент цена на нефть за баррель цена на нефть brent график опек переговоры цена на нефть график по годам динамика цен на нефть за 20 лет мировые цены на нефть цена на нефть прогноз аналитиков

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Подписка на новости: