За двенадцать месяцев 2021 года было успешно закрыто более 5600 сделок — сделок всех форм и размеров, от небольших инвестиций в стартапы (посевные инвестиции) и инвестиций в растущие стартапы (инвестиции серии А или B) до инвестиций в устоявшихся игроков (инвестиции серии C или D) и полные приобретения. В общей сложности финтех-компании по всему миру привлекли 210 миллиардов долларов, что почти на 90 миллиардов долларов больше, чем годом ранее. Эти знаменательные финтех-транзакции не только привлекают внимание заголовков, но и внимание инвесторов, и ожидается, что эта тенденция продолжится.
Кто выписывает крупные инвестиционные чеки?
За последние несколько лет мы наблюдаем, как типичные пулы капитала, инвестирующие в финтех, растут. Также можно выделить существенное увеличение числа финансовых учреждений, инвестирующих за счет собственного баланса непосредственно в эти быстрорастущие предприятия, поскольку они считают инвестиции в FinTech "обязательными" для того, чтобы конкурировать на рынке будущего. Фактически участие корпораций и корпоративных венчурных компаний в настоящее время составляет одну треть от общего объема инвестиций в финтех в стоимостном выражении.
Наконец, финтех-компании начинают привлекать деньги от прямых инвестиций, поскольку они считаются ключевыми революционерами индустрии финансовых услуг, демонстрируя высокие темпы роста и достигая масштаба за 2-3 года, тогда как ранее на это уходило 2-3 десятилетия. В результате за последние годы мы стали свидетелями жесткой конкуренции за FinTech-стартапы и ценные активы, что приводит к очень агрессивным оценкам.
Многие начинающие финтехкомпании сталкиваются с проблемой где получить фондирование. На локальном рынке Казахстана не так много источников, потому что в большинстве случаев банки требуют залоги, а у стартапов естественно нет залогового имущества. Один из вариантов можно рассмотреть инвестирование извне. Например, у нас в SunFinance Group есть диверсифицированное фондирование, это частные инвесторы и бонды, которые мы выпускали на бирже NASDAQ, также мы размещаем свои предложения на таких площадках фондирования как Mintos.
Итак, что вам делать, если вы являетесь владельцем финтех-стартапа, стремящегося привлечь капитал?
Не существует жестких и быстрых правил для привлечения капитала от инвесторов, однако есть несколько руководящих принципов, которые помогут вам выделиться среди множества других финтех-компаний, конкурирующих за этот чек. Прежде всего, вам нужно понять, что ищут инвесторы:
Учитывайте потенциал роста на выбранных вами рынках. Инвесторы ищут быстрорастущие предприятия, работающие на быстрорастущих рынках с возможностью расширения, а также с навыками и масштабируемой инфраструктурой для роста.
Являетесь ли вы дифференцированным бизнесом с лидирующим предложением на рынке или у вас есть потенциал стать таковым?
Чтобы выделиться, вы должны быть в состоянии продемонстрировать уникальные и обоснованные торговые предложения. Мы уже видели особенно преувеличенные оценки, когда стратегические покупатели соревнуются за приобретение уникальных и лидирующих на рынке технологий.
У вас есть четко определенная стратегия выхода на рынок? Что предлагает ваш продукт или услуга? Как вы оцениваете это? Как вы выводите его на рынок? Каковы ваши каналы распространения? Очень важно выстроить правильную бизнес-модель и уметь ею следовать. Ваша стратегия развития должна показывать ценность и актуальность направления вашей компании на рынке. Четкое планирование показывает готовность компании к непредвиденным событиям или рискам и минимизирует потери в случае их возникновения.
Как выглядит ваш доход? Возможность продемонстрировать часть вашего дохода как повторяющуюся, например, за счет лицензирования технологии или устойчивой клиентской базы, дает инвесторам дополнительный комфорт в отношении устойчивости будущих потоков доходов. Это повысит предсказуемость прогнозов и может привлечь больше инвестиций.
Талант и навыки. Как финансовые, так и стратегические инвесторы будут заинтересованы в качестве и навыках людей в бизнесе. У них может не быть эквивалентных внутренних знаний, и поэтому успех бизнеса будет зависеть от ваших сотрудников и руководства.
Защищенный ИП. Корпорации, в частности, могут рассматривать приобретение как возможность получить навыки и технологии для улучшения своей деятельности и бизнес-моделей. Они будут искать бизнес, способный развивать свои технологии в основном внутри компании и не слишком зависеть от третьих лиц.
В какие ловушки попадают быстрорастущие стартапы в самом процессе сбора средств?
Слишком часто неудачные процессы не обязательно связаны с качеством бизнеса, а являются результатом плохого планирования и выполнения транзакций. Распространенные ошибки, совершаемые предприятиями, выходящими на рынок, включают:
Отсутствие подготовки к продаже. Не принимайте поспешных решений. Если вы получаете входящий подход от инвестора, сделайте шаг назад, чтобы подумать о предложении и ваших инвестиционных целях. Тщательно подумайте, не пора ли сейчас начать инвестиционный процесс, прежде чем реагировать. Убедитесь, что управленческая команда полностью подготовлена и заинтересована.
Прозрачность деловых операций. Инвесторам важно видеть, что компания регулярно публикует результаты, что она прозрачна. Публикация ежеквартальных отчетностей позволит повысить доверие и заинтересовать потенциальных инвесторов. Важно не только показать финансовые результаты, но и модели корпоративного управления, стратегию, основные принципы управления и планирования бизнеса. Отчеты должны быть общедоступными и включать в себя всю важную информацию и последние обновления в компании.
Ориентация на свои подходы к инвесторам. Проще говоря, убедитесь, что вы обращаетесь к инвесторам с опытом работы в инвестиционном секторе, а также с неподдельным интересом и опытом инвестирования в аналогичные предприятия. У вас есть только один шанс, чтобы сделать это правильно, чем дольше вы находитесь на рынке, продавая свой стартап не тем людям, тем меньше процентов вы получите, когда вы, наконец, найдете правильных инвесторов.
Отсутствие планирования преемственности. Планируйте свой уход на пять лет вперед. Любой стартап может перерасти в крупную международную корпорацию. Инвесторам важно видеть надежность корпоративного управления. Кого вы видите в качестве следующей команды лидеров? Какую роль вы хотите играть в будущем бизнесе, если вообще хотите? Как компания и культура адаптируются от бизнеса, управляемого владельцем, к внедрению управления и инфраструктуры, которые лучше подходят для корпоративной организации?
Несвоевременные процессы. Правильно определите время выхода на рынок. Где находится ваш бизнес и рынок на момент поиска инвестиций? Растет ли рынок, есть ли волнения в отрасли и движется ли ваш бизнес по правильному пути? Будьте честны в том, где вы находитесь, и реалистично относитесь к контрактам и партнерским отношениям в процессе разработки. Инвестиционные процессы часто занимают несколько месяцев, в течение которых ваш пайплайн будет протестирован, а торговые обновления подтвердят достоверность ваших прогнозов.
Плохо сформулированные цели. Определите, чего вы хотите, прежде чем просить об этом. Сколько капитала требуется и как вы собираетесь использовать средства? Какова ваша идеальная структура сделки? Сколько вы продаете? Готовы ли вы отдать контрольный пакет акций вашего бизнеса? Будет трудно вести переговоры об условиях и сравнивать предложения, если вы не ясно представляете себе свои цели и инвестиционные предпочтения.
Наконец, обратите внимание на сопутствующие факторы. Приведите в порядок свои бухгалтерские книги и записи, проверьте надежность своих деловых контрактов и договоров аренды имущества и заранее получите информацию от консультантов по юридическим и регулирующим вопросам. То, что вы могли бы счесть незначительными проблемами регулирования и соответствия для бизнеса, может быстро превратиться в препятствие для сделки с инвесторами.
Начните процесс как можно раньше и учитесь на этих ошибках, чтобы вы могли сделать это правильно с первого раза или наймите консультанта, чтобы помочь вам сделать это. Условия для стартапов, привлекающих капитал для расширения, никогда не были такими благоприятными, как сегодня. Самые большие награды получат основатели и фирмы, способные учиться на чужих ошибках и правильно понимать основы.
Мнение редакции может не совпадать с мнением автора
